# ADVERTENCIAS DE RIESGO – INVERSIÓN EN CRIPTOACTIVOS Y ACTIVOS TOKENIZADOS **Última actualización:** [FECHA] ## ⚠️ ADVERTENCIA GENERAL **LA INVERSIÓN EN CRIPTOACTIVOS Y ACTIVOS INMOBILIARIOS TOKENIZADOS CONLLEVA RIESGOS SIGNIFICATIVOS, INCLUYENDO LA POSIBLE PÉRDIDA TOTAL DEL CAPITAL INVERTIDO. ESTOS ACTIVOS PUEDEN NO SER ADECUADOS PARA TODOS LOS INVERSORES.** ## 1. RIESGOS GENERALES DE INVERSIÓN ### 1.1. Riesgo de Pérdida de Capital – No existe garantía de recuperación del importe invertido – El valor de los tokens puede fluctuar significativamente – Los rendimientos proyectados son estimaciones, no garantías – La inversión inmobiliaria está sujeta a ciclos de mercado ### 1.2. Riesgo de Liquidez – **No existe mercado secundario regulado** garantizado para los tokens – Puede ser imposible vender los tokens antes del vencimiento del proyecto – Incluso si existe mercado secundario, el precio puede ser significativamente inferior al valor de adquisición – Los períodos de bloqueo (lock-up) pueden impedir la transferencia durante meses o años ### 1.3. Riesgo de Concentración – Invertir en un solo proyecto o activo incrementa el riesgo – Se recomienda diversificar entre múltiples proyectos y clases de activos – Aurema Group no proporciona asesoramiento de diversificación personalizado ## 2. RIESGOS ESPECÍFICOS DE CRIPTOACTIVOS (MiCA) ### 2.1. Riesgo Tecnológico Blockchain – **Vulnerabilidades en Smart Contracts**: Errores de código pueden resultar en pérdida de fondos – **Ataques a la red**: 51% attacks, double spending, o fallos de consenso – **Pérdida de claves privadas**: Sin recuperación posible (no hay “recuperar contraseña”) – **Errores del usuario**: Envío a dirección incorrecta = pérdida irreversible ### 2.2. Riesgo Regulatorio MiCA – La normativa MiCA (Reglamento UE 2023/1114) está en fase de implementación – Cambios regulatorios futuros pueden: – Restringir la transferibilidad de tokens – Imponer requisitos fiscales adicionales – Requerir autorización para mantener ciertos criptoactivos – Afectar la clasificación del token (ART, utility, security) ### 2.3. Riesgo de Custodia – **Aurema Group NO custodia sus tokens**. Usted es responsable exclusivo de: – Seguridad de su wallet (MetaMask, Ledger, etc.) – Copias de seguridad de frases semilla (seed phrase) – Protección contra malware/phishing – Pérdida de acceso = pérdida total sin posibilidad de reclamación ### 2.4. Riesgo de Valoración – Los criptoactivos pueden experimentar volatilidad extrema – Factores que afectan el valor: – Sentimiento del mercado – Noticias regulatorias – Avances tecnológicos – Actividad de “whales” (grandes tenedores) – Correlación con mercados tradicionales ## 3. RIESGOS ESPECÍFICOS DE TOKENIZACIÓN INMOBILIARIA ### 3.1. Riesgo del Activo Subyacente – **Valoración inmobiliaria**: Las tasaciones pueden no reflejar el valor real de mercado – **Riesgo de rehabilitación**: Sobrecostes, retrasos, permisos denegados – **Riesgo de alquiler**: Vacancia, impagos, deterioro del inmueble – **Riesgo de venta**: Imposibilidad de vender al precio/tiempo proyectado ### 3.2. Riesgo Estructural (SPV) – Los tokens representan derechos sobre un SPV (S.L.), no propiedad directa del inmueble – En caso de insolvencia del SPV, los token holders son acreedores, no propietarios – La estructura societaria puede tener implicaciones fiscales complejas ### 3.3. Riesgo de Ejecución – Dependencia del equipo promotor (Aurema Group y colaboradores) – Riesgo de mala gestión o decisiones empresariales erróneas – Conflictos de interés potenciales entre diferentes clases de inversores ## 4. RIESGOS REGULATORIOS Y LEGALES ### 4.1. Riesgo de Clasificación del Token – Si un token se clasifica como **valor mobiliario** (security token): – Puede requerir registro ante CNMV u otras autoridades – Puede estar sujeto a restricciones de transferencia – Puede requerir que el inversor mantenga estatus de “inversor cualificado” ### 4.2. Riesgo Transfronterizo – Inversores residentes fuera de España/ADGM deben verificar: – Legalidad de mantener criptoactivos en su jurisdicción – Obligaciones fiscales locales (declaración de activos en el extranjero) – Restricciones de cambio de divisas – Tratamiento de convenios de doble imposición ### 4.3. Riesgo de Cumplimiento AML/KYC – Aurema Group debe cumplir con normativas antilavado de dinero – Puede requerirse documentación adicional en cualquier momento – Transacciones sospechosas pueden ser reportadas a autoridades (SEPBLAC, etc.) – Congelación de activos si se detecta actividad ilícita ## 5. RIESGOS FISCALES ### 5.1. Complejidad Fiscal – La fiscalidad de criptoactivos varía por jurisdicción y está en evolución – Posibles obligaciones: – Impuesto sobre la Renta (ganancias patrimoniales) – Impuesto sobre el Patrimonio (tenencia de activos) – Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones (transferencias) – IVA (en ciertos casos de utilidad tokens) ### 5.2. Obligaciones Declarativas – **Modelo 720** (España): Declaración de activos en el extranjero (>€50.000) – **FBAR** (EE.UU.): Report of Foreign Bank and Financial Accounts – **CRS**: Intercambio automático de información fiscal entre países ### 5.3. Recomendación **CONSULTE CON UN ASESOR FISCAL CUALIFICADO EN SU JURISDICCIÓN ANTES DE INVERTIR.** Aurema Group no proporciona asesoramiento fiscal. ## 6. RIESGOS OPERATIVOS Y TECNOLÓGICOS ### 6.1. Riesgo de Plataforma – Fallos en la web de Aurema Group pueden impedir el acceso a información – Ciberataques pueden comprometer datos personales (no fondos) – Dependencia de proveedores terceros (hosting, KYC, blockchain) ### 6.2. Riesgo de Red Blockchain – Congestión de red = fees elevados de transacción – Hard forks pueden crear incertidumbre sobre qué token es el “original” – Obsolescencia tecnológica: la blockchain elegida puede quedar desactualizada ### 6.3. Riesgo de Oracle/Data Feeds – Si los smart contracts dependen de oráculos para datos externos (precios, valoraciones): – Datos incorrectos pueden ejecutar funciones no deseadas – Manipulación de oráculos = riesgo de explotación ## 7. RIESGOS DE CONFLICTO DE INTERÉS ### 7.1. Conflictos Potenciales – Aurema Group puede tener intereses en múltiples proyectos simultáneos – Fees de gestión pueden incentivar volumen sobre rentabilidad – Relaciones con proveedores (constructoras, gestoras) pueden no ser totalmente independientes ### 7.2. Mitigación – Transparencia en estructura de fees – Informes periódicos de gestión – Auditorías independientes cuando aplique ## 8. DECLARACIONES A FUTURO (FORWARD-LOOKING STATEMENTS) ### 8.1. Naturaleza Especulativa Cualquier proyección de rendimientos, cronograma de proyecto, o valoración futura: – Se basa en suposiciones y estimaciones sujetas a incertidumbre – No constituye garantía ni compromiso – Puede diferir materialmente de resultados reales – Está sujeta a factores fuera del control de Aurema Group ### 8.2. Factores de Incertidumbre – Condiciones de mercado inmobiliario – Tipos de interés y financiación – Cambios regulatorios – Eventos de fuerza mayor (pandemias, desastres naturales, conflictos) – Disponibilidad de materiales y mano de obra ## 9. DERECHOS DEL INVERSOR ### 9.1. Derecho a Información Como inversor cualificado, tiene derecho a: – Documentación completa del proyecto antes de invertir – Informes periódicos de progreso – Estados financieros del SPV (cuando aplique) – Información sobre eventos materiales que afecten la inversión ### 9.2. Derecho a Reclamación – Presentar reclamaciones a: legal@aurema-group.com – Acudir a sistemas alternativos de resolución de conflictos (si aplica) – Ejercer acciones legales en jurisdicción competente ### 9.3. Limitaciones – Plazos de prescripción según ley aplicable – Límites de responsabilidad según términos y condiciones – Exclusión de daños indirectos o consecuentes ## 10. RECOMENDACIONES FINALES ### ✅ ANTES DE INVERTIR, USTED DEBE: 1. **Leer toda la documentación** del proyecto (Information Memorandum, términos del token, etc.) 2. **Comprender completamente** la estructura de la inversión y los mecanismos de retorno 3. **Verificar su elegibilidad** como inversor cualificado en su jurisdicción 4. **Consultar con asesores independientes**: – Asesor financiero (idoneidad de la inversión) – Asesor fiscal (implicaciones en su situación personal) – Asesor legal (derechos y obligaciones) 5. **Evaluar su situación financiera**: – Solo invierta capital que pueda permitirse perder totalmente – No invierta fondos necesarios para gastos esenciales – Considere su horizonte temporal de inversión 6. **Verificar la autenticidad**: – Confirme que se encuentra en el sitio web oficial de Aurema Group – Verifique direcciones de wallet antes de cualquier transacción – Desconfíe de ofertas no solicitadas que usen el nombre Aurema ### ❌ NO INVIERTA SI: – No comprende cómo funciona la tecnología blockchain – No entiende la estructura del proyecto inmobiliario – Necesita el capital invertido en el corto plazo (<3-5 años) - No ha leído y aceptado los Términos y Condiciones completos - Reside en jurisdicción restringida (ES/US/CA salvo excepción verificada) --- ## 📞 CONTACTO PARA CONSULTAS **Dudas sobre riesgos o estructura de inversión:** 📧 legal@aurema-group.com 📞 [TELÉFONO] (horario: L-V 9:00-18:00 CET) **Emergencias de seguridad (pérdida de acceso, phishing):** 📧 security@aurema-group.com **Reclamaciones formales:** 📧 compliance@aurema-group.com 📍 [DIRECCIÓN COMPLETA ADGM] --- **ÚLTIMA REVISIÓN DE ESTE DOCUMENTO:** [FECHA] **PRÓXIMA REVISIÓN PROGRAMADA:** [FECHA + 6 MESES] *Este documento de advertencias de riesgo se actualiza periódicamente para reflejar cambios regulatorios, tecnológicos o de mercado. Consulte siempre la versión más reciente antes de cualquier decisión de inversión.*